Poly Medicure получает «покупать», поскольку Investec инициирует покрытие, акции подскочили на 9%

Акции Poly Medicure Ltd. выросли в среду рано утром после того, как Investec инициировала покрытие акций производителя медицинского оборудования с рекомендацией «покупать».

Брокерская компания установила целевую цену в 1690 рупий за штуку, что предполагает доходность в 18,7% от цены закрытия вторника.

Крупнейший индийский экспортер расходных медицинских устройств настроен на высокую траекторию прибыли (29% Ebidta и 31% EPS CAGR в 23-26 финансовых годах), поскольку он извлекает выгоду из многочисленных попутных ветров отрасли в виде государственной поддержки, импортозамещения и Китая плюс один в экспортные рынки, сообщила брокерская компания в отчете от 22 августа.

Основные моменты

Компания имеет благоприятные макроэкономические показатели, способствующие долгосрочному росту.

Poly Medicure является одним из одобренных заявителей по двум схемам PLI для медицинских устройств.

Имея две трети продаж за счет экспорта и распространения в более чем 120 странах, компания также является бенефициаром Китая плюс одна тема.

Ожидается, что рост экспорта страны ускорится до 22% в среднем на 23-26 финансовые годы.

Компания строит четыре новых завода, которые удвоят ее текущую мощность.

Эти новые заводы будут коммерциализированы в течение следующих 12 месяцев и будут полностью запущены в эксплуатацию к 27 финансовому году.

Это должно способствовать сильному росту как Индии, так и экспорта.

Новые методы лечения и наращивание темпов роста в США способствуют диверсификации роста, помимо расходных материалов.

Его набег на почечную/диагностическую/другую сферу снизил зависимость от инфузий (которая составляет более 65% доходов) и должна снижаться и дальше.

На Европу приходится треть общего объема продаж. Ожидается, что доля США в продажах компании в 26 финансовом году составит 8-10%.

Благодаря недавним одобрениям в США двух продуктов (ожидается пять-семь одобрений) и сильным перспективам роста, регион будет приобретать известность.

Сильный бренд компании будет способствовать перекрестным продажам и более глубокому проникновению в Индию.

Она входит в тройку крупнейших производителей внутривенных канюль в мире и имеет более 250 дистрибьюторов.

Значительное расширение экспортных рынков (до более 120), охвата больниц (более 6500), запуск новых продуктов и увеличение штата продаж привели к среднегодовому темпу роста продаж (2016-23 финансовые годы) на 15% и более высокому среднегодовому темпу роста PAT более 20%.

Акции Poly Medicure выросли на 9,50%, а затем в 10:10 торговались на 6,58% выше. Это сопоставимо со снижением индекса NSE Nifty 50 на 0,07%.

С начала года акции выросли на 70,7%. Общий объем торгов превысил средний показатель за 30 дней в 7,6 раза. Индекс относительной силы находился на отметке 71, что означает, что акции могут быть перекуплены.

По данным Bloomberg, из пяти аналитиков, наблюдающих за компанией, трое поддерживают рекомендацию «покупать» акции, а двое предполагают «держать». Среднее значение 12-месячных целевых цен аналитиков предполагает потенциальный потенциал снижения в 2%.